展恒理财:关注投资农产品 全球市场之QDII

摘要:自从2010年初步,全球限量外频繁出现最气象现象,俄罗斯、阿根廷、中国北、澳大利亚相当重要产粮区或吃大旱,或洪水肆虐,或严寒暴雪袭击,对国际农产品的供产生了严重影响。自2010年下半年开始,国际农产品价格呈现出高速上涨态势,进入2011年后,国际粮…

  展恒理财研究中心 姚晋琼

自2010年开始,全球限定外频繁出现最为天气现象,俄罗斯、阿根廷、中国阴、澳大利亚当重点产粮区或罹大旱,或洪水肆虐,或严寒暴雪袭击,对国际农产品的供应产生了惨重影响。自2010年下半年始发,国际农产品价格呈现出高效上涨态势,进入2011年晚,国际粮价更是屡次创新高,短期内农家产品价格上涨预期强烈。农产品的高涨,相应推动了食品价格上涨。世界银行流行报告显示,2010年,全球食物价格上涨了29%,尤其是2010年10月至今年1月间,全球食品价格更为大涨了15%。

  一、  市场回顾

  专家判断,除非世界老大环境有极端的更动(战争、毁灭性灾难等),未来农产品的需要只能是持续增强。而未来而农业生产效率增长缓慢,高涨的刚性要求将推进农民产品价格冲上历史新高度。

  截止2月28日,市场高达增产了2一味QDII,一一味吗博时亚洲票息,为市场上第二只投资债券的QDII,另一样单为融通丰利四分法,投资美国、亚太的股票型基金和债券型基金。目前在发行的QDII有1止,为中银标普全球精选,该基金为被动指数型基金。与以往底QDII相比,3但资本都有更新。从财力新发情况来拘禁,未来QDII将坐FOF、指数型、债券为第一发展趋势。

  各类食物在大幅涨价,人们的存叫影响,钱兜本就不是生朝气蓬勃的工薪族,在财富缩水的现状面前,开始囤积现货以对抗通胀,甚至生了一个初群体“海豚族”。

  截止2月28日,QDII的平分收益率为0.39%,大幅走输股票型基金、混合型基金与债券型基金,并小幅落后于货币型基金。分标的关押,主投农业、能源的QDII表现于好,平均收益率超3%;主投黄金之QDII表现糟糕,平均收益率接近-4%。黄金落主要是出于美国经济回暖,市场担心美联储会提前停止量化宽松政策。

  但是,不是人们都发经济实力储备大量的粮食和食品,而且个人要家庭大量储备也不具体。那么还可以通过什么方法来对抗农产品价格上涨,甚至跟通胀赛跑也?答案是,合理投资,化解农产品涨价导致的食品价格上涨,让投资收益率跑赢居民消费价格指数(CPI)。

  分市场看,主投美国市场之QDII表现比较好,平均收益率超3%;主投新兴市场之QDII表现较差,平均收益率接近-2%。美股走势比较好重要是得益于美国经济的休息。

  尽管国家统计局当今年新春调小了食品以CPI中之比例,但我国CPI的成要素中,食品有的比重仍占据及3改为以上,而食品价格以跟国际市场上数以百计农产品的价位涨势高度关联。相应地,如果能投资有标明的吗国际农产品相关店铺的优秀基金,就能相应分享至国际农产品上涨所带来的入账。

  受投资市场之熏陶,去年收益率排名在前的华宝兴业中国成长、博时大中华亚太精选、国投瑞银新兴市场、上投射摩根新兴市场当当年前片月份的排行下降到10叫之后。今年收益率最高的QDII分别吗成绩标普500相当于权重、广发亚太精选、博时标普500、诺安油气能源、工银瑞信[微博]世界精选、华宝兴业标普油气、富国中国中小盘,2个月收益率超4%,主要是受益于美股和能源的名特优表现。

  那么闹没有产生这样的投资标的呢?作为世界权威财经分析机构,标准普尔公司出的“标普全球农业指数”就格外好地解决了这同一问题。该指数成分股中包括了全球知名的24寒农业与食物企业,例如全球四死农产品生产合作社的首的ADM;名列世界500强、世界领先的农业及食企业邦基;世界最为老之粮食、食用油以及农产品供应商、贸易商之一的新加坡丰益国际集团当。截至2010年12月31日,彭博资讯显示,标普全球农业指数历史收益明显优于国际标普500与上证综指。在大牛市遭,标普全球农业指数涨幅大大超越大盘;大熊市中,标普全球农业指数跌幅明显低于大盘。
(广发基金市场部)

  二、  市场展望以及投资策略

TAGS:农业标普涨价农产品指数凸显良机全球投资

  分投资标的看,主题类QDII的抛重点概括黄金、工业金属、能源、农产品、REITs、奢侈品。黄金之投资价值要在于抵抗、抗通胀。2月26日,美联储主席伯南克在参议院就半年要货币政策报告证实时表示,量化宽松政策将延续,此前影响黄金价格走小之要素消退。欧洲呢用保障货币宽松政策,通胀预期依然比较强,黄金当重点的对抗通胀品种仍以受益。同时,金矿成本价约为1400美元/盎司,在金钱矿的开采量越来越少的情景下,金价的降低空间少。

  工业金属的价位主要由于华夏的经济状况决定。过去几年原材料价格的走势不太好,主要对中国经济硬着陆的忧虑。但是,中国经济时高居弱复苏之过程面临,中国经济提高之动力在邻近几年按以重点来源于基建、城镇化建设,而立将带来工业金属的需。

  石油等能源的标价的可控性比较大。在油价过没有时,原油生产国会决定产量为提升油价;在油价过大时,原油出产国担心对苏的经济造成打击,会增加产量为减低油价。因此,在经济缓慢复苏的背景下,能源价格预计会处在震荡状态。

  在人数持续加强,耕地面积逐渐减小,生物燃料占用越来越多农作物的状况下,农产品的价钱长期看涨。短期内,全球频现恶劣气象,农作物的产量无法担保,而急需刚性,价格来开拓进取的大方向。

  REITs主要投资为成熟之房地产项目,除可以获得平静之租收益,还可受益于房地产的增值。无论由价,还是由销量达看,美国房地产市场且于验证处于休息之历程被。

  奢侈品和经济周期的动荡密切相关,但是弹性过宏观经济。在经济回暖的状况下,奢侈品的表现用优化外行业之展现。

  分市场来拘禁,QDII的摔重点包括海内外市场、新兴市场、美国、亚太、大中华和香港。从分散系统性风险的角度看,我们推荐投资世界市场与美国的QDII。由于美国民主党和共和党没有高达一致协商,自动减赤于3月1日起先,市场常见估计美国的经济提高将让耽搁累0.5%。全球宏观、政策情况复杂,基金经理在天下之本金配备力量比强,投资者不妨配置投资世界市场之QDII,分散单个市场之高风险。

  三、  重点推荐本

  各类大宗货中,农产品上涨的势头最为确定,我们推荐投资农产品的广发标普全球农业。各个市场遭遇,全球市场及A股的相关性较逊色,且可以分散单个市场的高风险,我们引进工银瑞信全球精选股票。两才资本的详细信息如下:

类别 基金代码 基金简称 成立日期 2013年累计收益率 2012年收益率
全球市场 486002 工银全球精选股票 2010/05/25 5.71 10.13
农产品 270027 广发标普全球农业指数 2011/06/28 4.47 10.72

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