银行负债“同业依赖症”亟待治愈

摘要:8月22日国务院常务会议召开,部署更加促进解决小微企业融资难融资贵政策落地见效。
会议指出,按照党中央、国务院布局,有关机构出台执行了同等密密麻麻缓解小微企业融资难融资贵的法子。为推动经济还好服务实体经济,促进就业稳、企业兴,会议强调,一要坚持不懈稳…

摘要:一致季度末,银行同业存单纳入MPA迎来首考。中国证券报记者留意到,临近考核时点,同业存单市场余额不降反升,在三月上旬曾经创出新大,尤其是昔日对同业存单热情不高的国有银行今年颇为积极。专家和银行业内人士表示,随着金融降杠杆的刻骨铭心,同业存单发行规模…

  8月22日国务院常务会议召开,部署进一步推进化解小微企业融资难融资贵政策落地见效。

  一季度末,银行同业存单纳入MPA迎来“首试”。中国证券报记者留意到,临近考核时点,同业存单市场余额不降反升,在三月上旬已经创出新大,尤其是从前对同业存单热情不强的国有银行今年颇为积极。专家及银行业内人士表示,随着金融降杠杆的深透,同业存单发行规模将吃一定约束。对于银行来说,应积极引导同业业务回归本源,在负债端应夯实存款基础,摆脱“同业依赖症”,增强综合负债能力。

  集会指出,按照党中央、国务院安排,有关机关出面施行了一样多级缓解小微企业融资难融资贵的办法。为促进经济再好服务实体经济,促进就业稳、企业兴,会议强调,一一旦咬牙稳健的货币政策,不折腾“大水漫灌”,注重精准施策,着力疏通政策传导机制,鼓励金融机构增加小微企业放款,降低融资资金。合理确定小微企业贷款年限、还款方式,缩短贷款审批周期,适当增强中长期贷款比例。稳健发展中小企业高收入债券、私募债。

  同业存单余额不下降反增

  二设建金融机构绩效考核与小微信贷投放挂钩的激励机制。加快落实小微企业放款利息收入免征增值税政策。适当增强贷存比指标容忍度。支持批发小微企业借款资产支持证券。

  央行数据展示,2017年末,同业存单余额为8.03万亿首届,较2017年8月底最高点回落0.41万亿首批。上海清算所数据显示,今年新年以来,同业存单余额逐步上升,截至3月28日,同业存单余额吗8.69万亿第一,处于历史比较高水准。

  三一旦坚持比发展以及防风险并重,优化监管考核,增设小微信贷专项考核指标,使小微企业得中,禁止存贷挂钩、借贷搭售等表现,有效预防与缓解金融信贷风险。

  东方金诚首席分析师徐承远认为,同业存单余额不降反增原因发生三:一凡商银行负债端压力没明朗缓解,对同业存单依赖程度还比较高;二凡是2018年以来同业存单发行利率有所下跌,负债成本的退刺激商业银行发行动力增加;三凡是存单发行期限小幅拉,3单月跟6单月定期占比较升,推升了当期同业存单余额规模。

  其中,贷存比在2015年时曾由监管指标调整也监测指标。天风证券银行业首席分析师廖志明代表,尽管监测指标不是强制性的指标,却是一个监管会观察的指标,依然有约束力。

  上海清算所数据显示,今年1月同业存单发行规模啊1.43万亿头版;二月批发规模为1.48万亿头条;截至28日,3月早就发行2.24万亿第一。

  《商业银行流动性风险管理办法》也引人注目,银行业监督管理机构应当不断监测商业银行贷存比的改情形,当商业银行出现贷存比指标波动较生等景象时常,应当马上了解由并分析该反映出的商银行风险变化,必要常常开展高风险提示或要求买卖银行动用相关方法。

  中国银行国际金融研究所研究员赵雪表示,近期同业存单放量与各级银行流动性管理有关。临近一季度末,对于负债者来压力之银行来说,同业存单是上负债较好之伎俩,尤其是当时存下降比较快之情况下。另一方面,也跟近来同业存单利率下行趋势有关。

  廖志明认为,适当提高贷存比指标容忍度,可能对部分原先针对同业依赖程度较高的银行产生帮扶,这些银行为存款占比少,会制约贷款的投。“贷存比,以及另外一些流动性监管指标,如果得以聊放松,可能升级这些银行的信贷投放力量。”

  兴业研究分析师何津津表示,3月遭逢上旬同业存单发行明显放量,一方面由于3月同业存单到期量超过1.88万亿冠,有自然到期续作压力;另一方面是银行希望于利率季末冲高之前提前收到跨季资金。此外,国有大行也变为发行的初添力。

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  “从上周起,同业存单一级市场净融资额已经大幅下滑。”何津津指出,除了公共大行以外,其它种类银行净融资额下行明显,明显在决定一级市场批发额度,这十分有或是为着满足季末同业负债1/3之考核要求,季末考核约束初步凸显。此外,最新同业存单余额测算的结果显示,不少机关还留存必然的高达压力。

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  公共大行发行“由冷转热”

  “3月同业存单发行放量,同业存单余额不降反升,背后主要由是重型银行以及股份制银行增大发行量。”恒丰银行研究院研究员唐丽华代表,特别是巨型银行发行量比和环绕于都明确增多,城商和农商等中小银行同比依旧收缩。

  于财经降杠杆和监管加强之前的一段时间内,同业市场上之大方同业存单来源于股份行、城商行及农商行。交通银行金融研究中心高级研究员陈冀表示,大银行在博央行流动性方面抱有一定优势,市场及同业中,大银行一般是基金净融出方,中小银行通常为本净融入方。

  “2018年来说,大银行同业存单发行占比较提高,而股份行、城商行、农商行存单发行占比较收缩,(下转A02版)

  (上接A01版)占比较组织出现趋势性变化之几率比较充分。”陈冀预计,未来一段时间大银行以及中小银行在同业市场达成的角色可能发现部分神秘之浮动,资金净融出方向或转向。

  “年初以来,以往零星发行同业存单的公家大行发行量增长明显,在全市场遭遇的批发比例不断上行。”何津津看,这单跟那负债端的下压力有关,由于该同业负债占比高达压力不生,因此会继续倚重同业存单来满足资产吸收的求;另一方面为恐怕是大行赶在资管新规落地前提前用同业存单为保本理财之替换做准备。

  资产负债结构优化内需提速

  自2016年底金融降杠杆以来,同业存单相关监管政策不断收紧。MPA考核、同存备案新规和流动性新规等全约同业存单发行规模之越来越扩充。业内人士预测,2018年全年同业存单发行规模增速将冉冉,但非见面并发悬崖式下跌。

  从同业存单备案情况来拘禁,不少银行都做出调整。Wind数据展示,截至目前,456下银行公布2018秋同业存单发行计划,股份制银行按是同业存单发行主力。

  也生银行计划扩大发行规模。交通银行发行计划比去年提高2500亿首批,北京银行、南京银行计划发行额度分别较去年增强500亿首位、400亿头版。唐丽华代表,“由于当年整体负债成本有上升势头,同时片银行也发同业降杠杆、非标转标所带来的财力端压力,在总体流动性风险管理的下压力下,不脱有的银行来搭发行同业存单的计划。”

  中信证券一贯收入首席研究员明明代表,2013年监管层放开同业存单发行的初衷是应用同业存单促进利率市场化之经过,只是在过去叔年之行备受同业存单成为了空转套利的利器,其实际用以及初始设想开始产出偏差。但这种过错经过同年差不多吧的修正曾起逐年回归正道。摆脱了空转套利属性的同业存单,今后只是商业银行开展积极负债的一模一样栽家常工具。

  对于同业存单未来底发行规模,何津津看,监管并无完全限制同业存单的发行,预计未来同业存单规模不顶会并发悬崖式下跌。关键是一旦留意扩张的速应以监管比例中,与整负债的扩大速度匹配,确保负债端的风平浪静。

  唐丽华代表,部分承压明显的中小银行需还调整资产负债结构,结束对同业存单的过于依赖。在负债端应夯实存款基础,拓宽负债渠道,增强综合负债能力,应针对流动性风险管理压力。

  近期银行高管也扰乱表态,未来用带同业业务回归本源。农业银行行长赵欢代表,未来以同业业务领域和资管领域要实现回归本源,落实监管新要求,保持相对平静。浙商银行行长刘晓春代表,未来银行同业业务应因同业中的互通有无、调节流动性为主。

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